LA BANCA DE DESARROLLO EN EL SALVADOR

Para hablar de la banca de desarrollo en El Salvador hay que comprender la historia reciente del sistema financiero. Los últimos veinte años han sido cruciales en la economía salvadoreña, la cual ha reconstruido casi en su totalidad el sistema financiero nacional. Influenciado por las tendencias de los noventa, El Salvador dio marcha atrás al proceso de nacionalización de la banca desarrollado en la década de los ochenta, procediendo a sentar las bases para transformar el sistema financiero en instituciones atractivas para la inversión privada. A la par de dicho proceso, ha coexistido la banca de desarrollo, la cual perdió preponderancia con el paso del tiempo y con la consolidación de la banca comercial.

Páginas : 61
Peso : 1mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera
Año de Publicación :2010
ISBN : 978-92-1-323437-2
Editorial : CEPAL
Autor: Sigfredo Figueroa

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FINANCIAL POLICY AND CENTRAL BANKING IN JAPAN

Japan's financial institutions and policy underwent remarkable change in the past decade. The country began the 1990s with a heavily regulated financial system managed by an unchallenged Ministry of Finance and ended the decade with a Big Bang financial market reform, a complete restructuring of its regulatory financial institutions, and an independent central bank. These reforms have taken place amid recession and rising unemployment, collapsing asset prices, a looming banking crisis, and the lowest interest rates in the industrial world. This book analyzes how the bank-dominated financial system--a key element of the oft-heralded "Japanese economic model"--broke down in the 1990s and spawned sweeping reforms. It documents the sources of the Japanese economic stagnation of the 1990s, the causes of the financial crisis, the slow and initially limited policy response to banking problems, and the reform program that followed. It also evaluates the new financial structure and reforms at the Bank of Japan in light of the challenges facing the Japanese economy.

Páginas : 202
Peso : 2mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera
Año de Publicación :2001
ISBN : 978-0262032858
Editorial : MIT Press; illustrated edition edition
Autor: Thomas Cargill

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THE BANK OF ISRAEL: VOLUME 2

Volume II provides an in-depth analysis of important specific issues, detailed discussion of the independence of the Bank of Israel, and an econometric study of the central banks policies. This volume also includes a historical account of the liberalization of Israel's foreign-exchange market and various issues related to the banking system, such as concentration, competition, and especially banking supervision. In one of the articles in this volume, based on a series of interviews, the top officials of the Bank of Israel present their view on the Banks policies in the various periods.

Páginas : 214
Peso : 2mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera
Año de Publicación :2007
ISBN : 0195300734
Editorial : Oxford University Press, USA
Autor: Nissan Liviatan, Haim Barkai

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MISALIGNMENT OF EXCHANGE RATES: EFFECTS ON TRADE AND INDUSTRY

Contributors to Misalignment of Exchange Rates address a series of questions about misalignment. Several papers investigate the causes of misalignment and the extent to which observed movements in real exchange rates can be attributed to misalignment. These studies are conducted both empirically, through the experiences of the United States, Great Britain, Japan, and the countries of the European Monetary System, and theoretically, through models of imperfect competition. Attention is then turned to the effects of misalignment, especially on employment and production, and to detailed estimates of the effects of changes in exchange rates on several industries, including the U.S. auto industry. In response to the contention that there is significant "hysteresis" in the adjustment of employment and production to changes in exchange rates, contributors also attempt to determine whether the effects of misalignment can be reversed once exchange rates return to earlier levels. Finally, the issue of how to avoid—or at least control—misalignment through macroeconomic policy is confronted.

Páginas : 328
Peso : 14 mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera
Año de Publicación :1988
ISBN : 978-0226507231
Editorial : University Of Chicago
Autor : Richard C. Marston

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LA CURVA DE PHILLIPS Y LA CRÍTICA DE FRIEDMAN

En este trabajo examinamos la crítica de Friedman a la Curva de Phillips. Asumiendo que el salario real equilibra el mercado de trabajo, demostramos la inconsistencia lógica del análisis de Friedman: la verticalidad de la curva de Phillips sólo es posible si el desequilibrio en el mercado de trabajo no afecta al stock de capital de la economía. Finalmente, aplicamos nuestro hallazgo a la economía española (1960 - 2003), utilizando la metodología VAR, obteniendo que la curva de Phillips tiene pendiente negativa en el largo plazo.

Páginas : 18
Peso : 1mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera
Año de Publicación :2007
ISSN : 1696-8360
Editorial : Universidad Politécnica de Cartagena
Autor : José Francisco Bellod Redondo

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EXPECTATIVAS RACIONALES

Las expectativas racionales fueron planteadas por Muth (1960) y posteriormente desarrolladas por Lucas (1972), Sargent y otros en modelos económicos.

Páginas : 11
Peso : 1 mb.
Formato : PDF.
Edición : Apuntes de Clases
Editorial : Universidad Nacional de Ingenieria
Autor : Ronald Augusto Cuela Alavrez

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TEORÍA MACRODINÁMICA – MODELOS DINÁMICOS

CONTENIDO
1. Modelo de Cagan
2. Modelo de la Curva de Phillips
3. Modelo de Mundel – Fleming
4. Modelo de Dorbusch

Páginas : 25
Peso : 1 mb.
Formato : PDF.
Edición : Apuntes de Clases N 2
Editorial : Universidad Nacional de Ingenieria
Autor : Ronald Augusto Cuela Alavrez

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THE ECONOMICS OF LARGE-VALUE PAYMENTS AND SETTLEMENT: THEORY AND POLICY ISSUES FOR CENTRAL BANKS

This volume seeks to offer just such a synthesis. It charts the frontier of our knowledge to date and puts it in the context of a comprehensive overview of the policy issues faced by central banks in this sphere. In particular, it explores central banks roles in payment systems; the risks on which central banks focus in their oversight activities; and the challenges central banks face as the payments and settlement landscape evolves.

The economics of payments is a multi-disciplinary field, taking in branches of economics such as monetary theory, search theory, game theory and industrial organisation. It also draws on techniques from network theory and makes extensive use of simulation studies to model complex interactions between payment system members. For each of the topics covered, this volume highlights some of the most influential works in the literature. The volume also draws heavily on empirical insights, in particular offering an historical context to central banks involvement in payment systems.

Páginas : 216
Peso : 1 mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera
Año de Publicación : 2009
ISBN : 978–0–19–957111–6
Editorial : Oxford University Press
Autor : Mark Manning, Erlend Nier, Jochen Schanz

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MONETARY AND FISCAL POLICY. VOL. 1, CREDIBILITY

How will the private sector react to different governmental policies? What policies will produce the most desirable outcomes? These two volumes bring together major contributions to a new theory of macroeconomic policy that analyzes which policies are credible or politically feasible, topics that are central to the practical policy debate but that traditional theory cannot address. Instead of looking at policy as an end product, the contributors approach policy as an ongoing process of revised goals, changes in tactics, and political pressures. They consider what kinds of incentives, within different institutional settings, drive policymaking and the behavior of policymakers. This approach allows more informed answers to questions of which policies are credible and which are politically feasible. It explains why certain monetary and fiscal policies get implemented, and provides insights into situations that occur repeatedly in macroeconomic policy such as the bias toward government deficits, partisan competition, and central bank independence. Volume 1 examines problems of policy credibility caused by incentives to deviate from announced policy. Volume 2 looks at feasibility problems caused by political pressures generated by the electoral process, the politics of the public debt, issues of the redistribution of wealth, and conflict over the need for economic reforms. Sections are arranged so that the first chapter introduces a topic while those that follow expand on it. The editors provide substantial introductions to each volume as well as short comments at the beginning of each section within the volumes.

Páginas : 485
Peso : 2 mb.
Formato : HTML.
Edición : Primera
Año de Publicación : 1994
ISBN : 9780585164953
Editorial : The MIT
Autor : Persson, Torsten.; Tabellini, Guido Enrico

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MONEY, BANK CREDIT, AND ECONOMIC CYCLES

an the market fully manage the money and banking sector? Jesús Huerta de Soto, professor of economics at the Universidad Rey Juan Carlos, Madrid, has made history with this mammoth and exciting treatise that it has and can again, without inflation, without business cycles, and without the economic instability that has characterized the age of government control. Such a book as this comes along only once every several generations: a complete comprehensive treatise on economic theory. It is sweeping, revolutionary, and devastating--not only the most extended elucidation of Austrian business cycle theory to ever appear in print but also a decisive vindication of the Misesian-Rothbardian perspective on money, banking, and the law.

Páginas : 885
Peso : 14 mb.
Formato : PDF.
Edición : Segunda
Año de Publicación : 2009
ISBN : 978-1933550398
Editorial : Ludwig von Mises Institute
Autor : Jesus Huerta de Soto

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ESSAYS ON THE TRANSMISSION MECHANISM OF MONETARY POLICY

This thesis studies the eRects and eRectiveness of monetary policy. In a stylized way, the central bank changes the short-term interest rate and, via the term structure, long-term interest rates are aRected. Long-term rates are the relevant variables for firms’ investment and households’ saving decisions, which influence output and prices and, as a consequence, the final objectives of a central bank, e.g. price stability. This thesis looks carefully at some particular, and widely overlooked, issues along the above described transmission mechanism of monetary policy.

Páginas : 146
Peso : 1 mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera.
Año de Publicación : 2004 .
Editorial : Universitat Autònoma De Barcelona
Autor : Julius Moschitz

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DEMANDA POR DINERO: TEORÍA, EVIDENCIA, RESULTADOS

Quizás una de las invenciones más impresionantes del ser humano es la creación del dinero. En particular, el dinero fiduciario. Que los individuos estén dispuestos a aceptar trozos esencialmente inútiles de papel bajo la promesa que personas que ellos no conocen van a estar dispuestas en un futuro a entregarles bienes o servicios a cambio, es una situación, por decir lo menos, sorprendente.

Páginas : 28
Peso : mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera.
Año de Publicación : 2000 .
Autor : Verónica Mies M, Raimundo Soto M

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LA TRANSMISIÓN INTERNACIONAL DE POLÍTICAS MONETARIAS: MUNDELL-FLEMING VS OBSTFELD-ROGO

En este trabajo se comparan dos modelos para el análisis de la transmisión internacional de perturbaciones monetarias: el tradicional de Mundell- Fleming-Dornbusch (MFD) y el intertemporal y microfundado de Obstfeld- Rogo¤ (OR). Las diferencias y similitudes entre ellos son puestas de relieve y se revisan adicionalmente algunas extensiones del modelo OR que están conformando la Nueva Macroeconomía Abierta.

Páginas : 41
Peso : 1 mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera.
Año de Publicación : 2001 .
Editorial : Universidad de Valladolid
Autor : Carlos Borondo

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TEACHING INFLATION TARGETING

El modelo de inflation targeting tiene dos componentes: el primero, una curva de Phillips aumentada por expectativas; el segundo componente es una descripción de la política monetaria, que refleja las preferencias de las autoridades entorno a un trade off entre producción (output) e inflación.

Páginas : 9
Peso : 1 mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera.
Autor : Carl. E. Walsh

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COINTEGRACIÓN ESTACIONAL EN LA DEMANDA DE DINEROCOINTEGRACIÓN ESTACIONAL EN LA DEMANDA DE DINERO

La existencia de una función de demanda por dinero estable es importante no sólo para el desarrollo de la teoría económica, sino además para un manejo adecuado de la política monetaria. Por consiguiente, no resulta sorprendente que la estimación empírica de la demanda de dinero sea una de las áreas predilectas de la econometría aplicada. Los resultados, no obstante, han sido con frecuencia poco satisfactorios, porque los parámetros estimados son tanto inestables como inconsistentes con la teoría económica. Episodios de “dinero desaparecido” —es decir, sobrepredicción sistemática de los principales agregados monetarios— han sido reportados para Estados Unidos (Goldfeld,
1973 y 1976) y para la mayor parte de los países desarrollados (Fair, 1987).

Páginas : 15
Peso : 95 kb.
Formato : PDF.
Edición : Volumen 3 .
Año de Publicación : 2000 .
Autor : Raimundo Soto M., Matías Tapia G

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INFLACIÓN, CRECIMIENTO Y BANCOS CENTRALES: TEORÍA Y EVIDENCIA EMPÍRICA

En este trabajo se presenta una revisión de la teoría y práctica de la inflación y del crecimiento, entregándose información empírica adicional sobre una amplia muestra representativa de países. Del análisis se concluye que, de acuerdo a la evidencia disponible, la relación negativa entre inflación y crecimiento es consistente. A su vez, se plantea que el efecto negativo de la inflación sobre el crecimiento opera principalmente a través de la reducción de la eficiencia de la inversión y no de su nivel.

Páginas : 48
Peso : 204 kb.
Formato : PDF.
Edición : Primera.
Año de Publicación : 1996 .
Autor : José De Gregorio

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NOTAS DE POLÍTICA MONETARIA

En estas notas analizaremos el otro gran instrumento de política económica del que dispone el gobierno juntamente con la política fiscal: el control de los activos monetarios. A diferencia de lo que sucede con la política fiscal, el control de la oferta monetaria tiene efectos sobre las variables endógenas de la economía solo cuando existe una demanda positiva de dinero por parte de los consumidores. Para que exista dinero con valor positivo es necesario introducir supuestos adicionales en dichos modelos. Estos supuestos adicionales consisten básicamente en especificar una función económica para el dinero.

Páginas : 72
Peso : 2 mb.
Formato : PDF.
Edición : Primera.
Año de Publicación : 1998 .
Editorial : Universidad Aut´onoma de Barcelona
Autor : Jordi Caballé y Judith Panadés

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ÍNDICE REGIONAL DE COMPETITIVIDAD – UNA DÉCADA DE DESCENTRALIZACIÓN

Uno de los objetivos de los procesos de descentralización consiste en generar una sana competencia entre los estados y municipios en la provisión de bienes públicos y servicios. Teóricamente, esta competencia produce los incentivos correctos para que los gobiernos estadales y locales atiendan con mayor eficacia las necesidades de sus comunidades e impulsen la competitividad de sus regiones.

Páginas: 56
Peso : 340 kb.
Formato : PDF.
Edición : Primera.
ISBN : IF8322003300348
Editorial : La Galaxia
Autor : CONAPRI

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DINERO EN LA FUNCIÓN DE UTILIDAD

La introducción del dinero en modelos que suponen la existencia de un agente representativo con expectativas racionales, y más aun, en un contexto deterministico, genera ciertas dificultades. En rigor, el rol del dinero no puede ser plenamente comprendido bajo el supuesto de un mundo con total certidumbre. No obstante, en la presenta nota intentaremos esbozar un modelo simple de Dinero en la Función de Utilidad para atacar este
problema.

Páginas: 20
Peso : 147 kb.
Formato : PDF.
Edición : Notas de Clases.
Año de Publicación : 2004.
ISBN : 0789902931
Editorial : Universidad Nacional de La Plata
Autor : Martin Guzmán

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OVERSHOOTING MEETS INFLATION TARGETING

El trabajo revisa el modelo de overshooting de Dornbusch; primero, para discutir las condiciones de sobrerreacción (overshooting) y subreacción (undershooting) del tipo de cambio, extendiendo el modelo para considerar reglas de política monetaria y movilidad imperfecta de capitales. En segundo lugar, para realizar una representación del modelo de Dornbusch en un modelo dinámico neokeynesiano que puede ser utilizado para analizar el impacto persistente de shocks de política monetaria, entre otras perturbaciones.

Páginas: 39
Peso : 340 kb.
Formato : PDF.
Edición : Primera.
Año de Publicación : 2006.
ISBN : 0789902931
Editorial : Banco Central de Chile
Autor : José De Gregorio

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